Ekonomisk kris! Bundna eller rörliga bolån?

Nu är väl ekonomi, och framförallt nationalekonomi inte någon stark sida för mig.

Om vi antar att vi nu fär en lågkonjunktur som i bästa fall går över innan året är slut, i värre scenarier pågår den i 2 år eller mer.

Så rent logiskt skall räntor inte gå upp under en lågkonunktur, de skall sjunka.

OM vi får en kraschad bostadsmarknad, så ger det snarare en press mot lägre räntor.

Under 80 talet hade vi en period som jag tror måste kallas lågkonjuktur, med höga räntor. Men då hade vi samtidigt en inflationstakt som låg i storleksordningen 10 - 13% årligen under rätt många år. Bolåneräntorna låg under större delen av 80 talet på 11 - 15%.

Men vi hade större möjlighet till ränteavdrag, 50% av räntan fick dras av under större delen av 80 talet, hela räntan kunde dras tidigare, det var inet avdrag från skatten, utan man fick minska sin inkomst med räntan, och eftersom marginalskatterna var extremt höga (jag slog i marginalskattetaket på 85% skatt redan första året jag jobbade som ingenjör, inte för att jag hade så hög inkomst, skatten var hög). Det innebar att den reela inflationsjusterade räntan vi faktiskt betalade var negativ, inflationen var högre än räntekostnaden efter skatt.

Så på sätt o vis var räntan väldigt låg under den lågkonjunkturen.

Personligen tror jag mer på sänkta räntor i det korta perspektivet. OM denna kris är ännu mycket värre än de värsta nättrollen försöker få oss att tro. Då kanske vi kommer in i en ny inflationsperiod, med hög inflation. DET skulle kunna innebära höjda räntor. Vi kommer under en period att drabbas av olika politiska välmenade ekonomiska stödpaket, sådan tenderar att störa ekonomin och elda på inflation. Stödpaketen är trubbiga, vissa branscher kommer att överkompenseras, andra svälter ut.

Infaltionsdrivna räntehöjningar komenpenseras för individen oftast med stora löneökningar (det är lite det som är inflation), men risken finns då att det blir något eller några år innan löneökningarna hinner ikapp räntehöjningen.

Jag skulle inte binda räntan nu.

 

Det där med inflation.

Varför vi i nuläget har så låg (märbar) inflation, och vad som skulle kunna driva upp inflationen är åtskilliga nivåer över min kunskapsnivå.

Men en (amatörmässig) reflektion: Räntorna är idag extremt låga, för de stora kapitalägarna är räntan negativ. Det är en indikation på att pengar saknar värde. Det finns för lite saker att investera pengar i. De som har pengar kan inte komma på hur de skall göra av med dem.

Det låter för mig som en form av inflation, pengar saknar värde. Ändå har vi en extremt låg inflation enligt hur det mäts. Jag tror (och här kommer min amatörmässighet in starkt) att det handlar inte så mycket om absolut volym pengar i samhället, utan vilka volymer av pengar som finns tillgängliga i cirkulation. Om jag som vanlig människa får 10% mer pengar att röra mig med, så kommer det att innebära att de som säljer höjer sina priser, inflation. Men en pensionsfond som förvaltar 500 miljarder, har svårt att hitta något att investera pengarna i. Vissa delar av våra privatliv, "kommunicerar" med storfinansen, bostadsmarknaden är ett sådant område, en (av många) anledningar till de stora prisuppgångarna där, är att den där fonden kan få en liten avkastning om den kan få låna ut till mitt bostadsköp. Det finns oändligt med pengar för bostadsfinansiering.

Om vi nu får stora "räddningspaket", så kommer det att innebära att vissa blir överkompenserade, de får mer pengar att röra sig med. Jättesvårt att bedöma vad det kan ge.

 

Att räntan skulle sticka upp till 10 - 15 % i närtid tror jag är helt otänkbart. Men det är nog illa om den ökar till 3 - 4 % inom 2 - 3 år, vilket antagligen är fullt möjligt. Men índikationerna är väl snarare tvärtom. Logiskt sett borde den sjunka.

 

Det som kan ändra förhållandet, är om vi får problem i banksektorn. Och där tror jag faktiskt att penningstvätts röran på Swedbank är ett värre problem än Corona krisen. De fick för svenska förhållanden extremt höga böter häromdagen, 4 miljarder. Men det återstår att se hur de amerikanska myndigheterna agerar. De krävde Deutche bank på 900 miljarder i böter nyligen. Deutche bank hade nog större volym i sina skumma affärer, men som jag uppfattar det så är Swedbanks obegripliga beteende att försöka lura myndigheterna även under utredningen, avsevärt värre än själva penningtvättsbrottet. Jag skulle inte bli förvånad om Swedbank åker på att betala 200 - 500 miljarder i böter. Vilket i så fall kommer att täckas av staten, banken kan inte överleva med så stora böter. Men det kan bli rörigt på finansmarknaden om banken i praktiken går i konkurs.